Другое : Методика анализа оборачиваемости капитала

Методика анализа оборачиваемости капитала

Методика анализа оборачиваемости капитала

Оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью, поэтому служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность. Следовательно, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств [22, c.512].

Следует различать оборачиваемость всего совокупного капитала предприятия, в том числе основного и оборотного.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями [11, c.103]:

коэффициентом оборачиваемости (Kоб);

продолжительностью одного оборота (Поб).

Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле

Коб = выручка (нетто) от реализации / среднегодовая стоимость капитала

Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоемкостью (Ке):

Ке = среднегодовая стоимость капитала / выручка (нетто) от реализации

Продолжительность оборота капитала:

Поб = Д / Коб

или

Поб = среднегодовая стоимость капитала*Д / чистая выручка от реализации

где Д — количество календарных дней в анализируемом периоде (год — 360 дней, квартал — 90, месяц — 30 дней).

Средние остатки всего капитала и его составных частей рассчитываются по средней хронологической: 1/2 суммы на начало периода плюс остатки на начало каждого следующего месяца плюс 1/2 остатка на конец периода и результат делится на количество месяцев в отчетном периоде. Необходимая информация для расчета показателей оборачиваемости имеется в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах.

При определении оборачиваемости всего капитала сумма оборота должна включать общую выручку от всех видов продаж. Если же рассчитываются показатели оборачиваемости только операционного капитала, то в расчет берется только выручка от реализации продукции. Обороты и средние остатки по счетам капитальных вложений, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений в данном случае не учитываются.

Оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой — от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала, т.е. [22, c.514]:

Кобск = Удо.а. * Кобо.а.,

Побск =Поб о.а./Удо.а.,

где Кобск — коэффициент оборачиваемости совокупного капитала;

Удо.а. — удельный вес оборотных активов в общей сумме активов;

Кобоа — коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

Побск — продолжительность оборота совокупного капитала;

Побоа — продолжительность оборота оборотных активов.

Для анализа оборачиваемости целесообразно использовать табл. 1., на основе которой можно сделать определенные выводы.

Затем с помощью метода цепной подстановки рассчитывается изменение показателей за счет структуры капитала и скорости оборота оборотного капитала.

В процессе последующего анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Для этого средние остатки отдельных видов оборотных активов нужно умножить на количество дней в анализируемом периоде и разделить на сумму оборота по реализации.

Таблица 1.

Анализ продолжительности оборота капитала

Информационная Библиотека
для Вас!